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Marzo 2018

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TEMA DEL MES: Metodología “TriFactor” de Welzia

La metodología de inversión factorial tiene su origen en la Arbitrage Pricing Theory, enunciada por Ross en 1976.  Dicha teoría, que sustituye al CAPM (Capital Asset Pricing Model), prueba que el retorno esperado de un activo financiero puede ser modelado como una función de factores macroeconómicos, a los que se les aplica un coeficiente de sensibilidad (Beta).

En Welzia hemos venido implementando una metodología basada en factores (que hemos bautizado como TriFactor) que combina elementos cuantitativos y elementos discrecionales en un proceso creciente de automatización del proceso cuantitativo aprendiendo del proceso decisional del equipo de gestión.

Desde mediados de 2016, este proceso ha venido creciendo y demostrando su fiabilidad y consistencia, siendo aplicado de manera especial en nuestro fondo Welzia Global Opportunities.

En nuestro artículo describimos las grandes líneas directrices de este proceso inversor.

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